Валюта и ее виды

Валюта и ее виды.Валюта и ее виды

Как уже отмечалось, в различных процессах международных экономических связей возникает необходимость обмена денег одной страны на деньги другой страны. В международных расчетах национальная валюта одного государства является иностранной относительно другой. Валюта - это общее название денежных единиц разных стран, за которые в соответствующих странах можно купить любые товары.

Различают понятия национальная валюта и иностранная валюта. Национальной валютой называют установленную законом денежную единицу определенного государства. Национальная валюта - основа национальной валютной системы. В международных расчетах используются иностранные валюты. К ним относятся банкноты и монеты, а также банковские вклады, векселя, чеки, выраженные в иностранных деньгах.

Одним из видов валюты является резервная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов во внешнеторговых операциях. В такой роли используются сейчас доллар США, евро, фунт стерлингов и японская иена.

Выдвижение валюты на роль резервной возлагает определенные обязанности на экономику соответствующей страны или группы стран (ЕС): необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, избегать ее девальвации, валютным и торговым ограничениям и т.п..

Одной из важнейших характеристик валюты является ее конвертованность - способность обмениваться на другие валюты. По уровню конвертируемости валюты различают так:
Международный валютный фонд (МВФ) это понятие заменено понятием «свободно используемая валюта». Специалисты МВФ к данной категории относят американский доллар, евро, иену, фунт стерлингов и т.д.. В основном это валюты развитых государств и некоторых развивающихся стран.

2. Частично конвертируемые валюты - это валюты стран, где есть определенные валютные ограничения.

3. Неконвертируемые или замкнутые, валюты - это деньги тех стран, где свободный обмен иностранных валют запрещено.

2. Как определяется валютный курс и его значение для международной торговли

Валюты разных стран имеют различную способность к обмену. Например, если при покупке автомобиля расчеты осуществлять в долларах США, то необходимо определить, какую сумму денег надо иметь в гривнах, чтобы его купить. Для этого необходимо перевести доллары в гривны при помощи показателя валютного курса.

Валютный курс - это цена валюты одной страны, выраженная в денежных единицах другой. Валютный курс показывает, сколько денежных единиц другого государства можно купить за одну денежную единицу конкретной страны.

Валютный курс зависит от многих факторов: стабильности экономики и уровня инфляции в стране; спроса и предложения на валютных рынках; соотношение покупательной способности валют, которые обмениваются. Это могут быть также факторы социально-политического характера.

Так, после террористических актов в Нью-Йорке 11 сентября 2001 г. произошли значительные колебания курса доллара в Украине. Люди, обладавшие наличными в долларах, опасаясь за свои сбережения, пытались ее продать. Банковские учреждения прекратили обменные операции с этой валютой, а спекулянты начали массово скупать ее по цене 2,5-4 грн за доллар при официальном курсе 5,33 грн. Одновременно выросла цена на золото. По результатам торгов на Украинской межбанковской валютной биржи, 13 сентября 2001 г. она составляла 1598 грн за одну тройскую унцию (31,1 г), тогда как 6 сентября 2001 ее цена была 1453 грн. Цена поднялась более чем на 9%.

Фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной валюте, определение ее цены за иностранную валюту называют валютным котировкам. Основой котировки является золотое содержание национальной валюты, его соотношение с золотым содержанием иностранных валют.

Различают официальное и рыночную котировку валют. По официальным котировкам проводятся все валютные операции государства. Осуществляют его частью национальные банки или межгосударственные банковско-финансовые организации. Например, курс гривны в иностранной валюте устанавливается Национальным банком Украины по результатам торгов на межбанковском валютном рынке. Государство должно заботиться о выгодное соотношение национальной валюты с иностранными валютами, особенно если национальная валюта не является свободно конвертируемой.

Часто в ходе международных расчетов используются также коллективные валюты, определенные по договоренности между группой стран.

Кроме национальных валют, в международных расчетах используются международные валютные единицы - СДР и евро.

Специальные права заимствования (СПЗ, или SDR - Special Drawing Rights) - счетная единица, которая является безналичная мы деньгами в виде записей на специальном счете страны в Международном валютном фонде. СДР выполняет некоторые функции международных денег и действует только в рамках межгосударственных экономических отношений стран - членов МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартного «корзины», куда входят основные мировые валюты. Долю валюты определенной страны в валютном «корзине» определяют по удельному весу ВНП этой страны в общем ВНП стран, участвующих в расчетах этого показателя.

ЭКЮ (Europen Current Unit, появилась 1979 p.) - валютная единица Европейского экономического сообщества, существовавшей в виде безналичных записей на счетах стран - участниц Европейской валютной системы. Для ее создания центральные банки европейских стран выделили 20% своих золотых запасов и 20% долларовых запасов. В обмен они получили специальные счета в ЭКЮ, курс которого также определялся на базе «корзины валют».

1. Свободно конвертируемые валюты без ограничений обмениваются на любые иностранные валюты. В новой редакции Устава Евро - новая единая европейская денежная единица, введен 1 января 1999 г. ее ввели вместо ЭКЮ 11 стран Европейского Сообщества: Германия, Франция, Австрия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Испания, Португалия, Италия, Финляндия, Ирландия. 1 ЭКЮ равен 1 евро. С 2002 г. евро появился также в наличном виде и заменил национальные деньги этих 11 стран (рис. 120). Международные валютные и финансово-кредитные отношения являются составной частью и одной из самых интересных и сложных сфер современного мирового хозяйства. Они отражают развитие хозяйственных связей, международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов.

Международная валютно-финансовая система
- это совокупность денежных отношений, связанных с формированием и распределением валютно-финансовых и кредитных фондов, использованием расчетных и платежных средств в сфере межгосударственных хозяйственных связей.

Растущая глобализация производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц) активно выходить на мировой рынок, что требует осуществления соответствующих международных расчетов, соблюдение требований и рекомендаций международных институтов, конвенций, договоров.

Вопросы валютного обращения исследовал на рубеже XIX и XX вв. выдающийся украинский экономист Михаил Ту-ган-Барановский. Он считал, что внедрение и регулирование бумажной валюты в отдельных странах имеет дополняться соглашениями на этот счет между главными державами. Так, по его мнению, бумажные деньги каждой отдельной страны вступят соответствующей платежной силы. С помощью международных соглашений можно осуществлять значительно мощнее влияние на валютный вексельный курс, чем изолированными усилиями отдельной страны.

В такой ситуации большинство золота будет находиться в запасниках центральных национальных банков. Человечество, говорил Туган-Барановский, еще не доросло до бумажных денег в чистом виде, без металлического фундамента. В будущем металлические запасы будут ликвидированы с выгодой для развития производительных сил общества.

Теория демонетизации денег украинского ученого заработала в мировом масштабе в 70-х годах XX в., А его открытие повлияли на монетаристскую теорию и практику.

Мировая валютная система и ее основные элементы.

Валютная система - это совокупность валют, правил и норм их использования и взаимного обмена, применения платежных средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с использованием валюты. К валютной системе относятся также органы, регулирующие выпуск и обращение валюты. Различают мировую, региональные и национальные валютные системы.

Международная (мировая) валютная система (МВС) - это совокупность способов, средств и органов, с помощью которых осуществляются денежные расчеты в рамках мирового хозяйства. Ее составными элементами являются: формы международных средств платежа (мировые деньги); унифицированный режим валютных курсов, условия взаимной конвертируемости валют и валютных рынков; международное регулирование валютных ограничений и международные валютно-финансовые организации.

Мировая валютная система сложилась в основном к середине XIX в. Ее характер и стабильность зависят от уровня развития и структуры мирового хозяйства и интересов ведущих стран.

В своем развитии МВС прошла три основных этапа: золотой, золото-валютного (долларового) и бумажно-валютного стандартов. Система золотого стандарта сформировалась в начале XIX в. и функционировала до 20-30-х годов XX в. Ее отличительными особенностями были: функционирование золота как мировых денег; фиксация золотого содержания национальных валют; непосредственная конвертируемость этих валют в золото, наличие на этой основе фиксированных валютных курсов.

В период действия золотого стандарта золото оборачивалось в виде чеканных монет не только на внешнем, но и вместе с разменными бумажными деньгами на внутреннем рынке.

Обменный валютный курс национальных (бумажных) денег рассчитывался на основе соотношения их золотого содержания (масштаба цен), устанавливаемого государством. К началу Второй мировой войны все страны Запада прекратили размен на золото бумажных денежных знаков.

В годы Второй мировой войны система международной торговли и валютных отношений претерпела значительные изменения. В 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (СЕЛА) состоялась Международная валютно-финансовая конференция, участники которой приняли решение о создании межправительственной организации при ООН по вопросам регулирования валютных отношений - Международного валютного фонда (МВФ). Согласно уставу МВФ были определены основные принципы новой валютной системы, получившей название Бреттон-Вудской. Ее основой стала система золото-валютного стандарта, который впоследствии трансформировался в систему золото-долларового стандарта.

В течение длительного периода эффективность функционирования Бреттон-Вудской системы «золото - доллар - национальная валюта» обеспечивалась высоким уровнем стабильности доллара и доверия к нему. Доллар выполнял функцию международного средства платежа и резервной валюты.

В 1976 г. в г. Кингстоне, на Ямайке, состоялось совещание представителей стран - членов МВФ. Кингстонское соглашение положило начало образованию Ямайской валютной системы. Среди ее основных принципов - полная демонетизация золота в сфере валютных отношений, превращение коллективной международной валюты СДР на международное средство расчетов, введение «регулируемого плавающих» валютных курсов национальных денежных единиц и др..

Существуют также региональные валютные системы - союзы, состоящие из группы стран договорились о согласовании курсов национальных валют. Например, Европейская валютная система, введенная 1979 p., действует в странах ЕС. Она была создана с целью обеспечения стабильности валютного курса стран-участниц и улучшения взаимных экономических связей, стимулирование интеграции их экономик, а также оказание финансовой помощи (кредитов) правительствам тех стран, которые имеют финансовые трудности. Ее основой является единая валюта - евро.

Одним из важнейших показателей значение страны на международном валютном рынке является международная валютная ликвидность - способность страны своевременно погашать свои международные обязательства соответствующими платежными средствами. Ее обеспечивают официальные валютные резервы стран, официальные золотые резервы, резервная позиция в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты - взноса в МВФ), счета в СДР и евро.

К золото-валютных резервов относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоколиквидные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Так, золото-валютные (международные) резервы НБУ составляют около 5 млрд дол. США (2003 p.). Кроме того, в золото-валютных резервов могут быть зачислены драгоценные металлы (платина и серебро).

Условную ликвидность страны обеспечивают кредиты иностранных центральных и частных банков, а также Международного валютного фонда. Использование заемных ресурсов связано с выполнением четких требований кредитора по объектам их использования.

Роль финансово-кредитных организаций в международной экономической сфере.

Остановимся кратко на особенностях деятельности авторитетных организаций в международных валютно-кредитных отношениях.

До самых влиятельных организаций в международной экономической сфере относится Международный валютный фонд, штаб-квартира которого расположена в Вашингтоне. Ныне членами МВФ являются более 160 стран. Его деятельность призвана обеспечить стабильность валютно-финансовой системы мира.

МВФ - межгосударственная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Согласно уставу, главной целью Фонда является содействие международному валютно-финансовому сотрудничеству.

Среди основных долгосрочных задач МВФ - превращения СДР в основной резервный актив международной валютной системы. Суммарный капитал МВФ составляет около 210 млрд СДР. Наибольшие квоты имеют США - 18 млрд СДР, Великобритания - 6,2 млрд СДР, ФРГ - 5,4 млрд СДР, Франция - 4,5 млрд СДР, Япония - 4,2 млрд СДР. Доля Украины составляет 0,21 млрд СДР. Фонд также привлекает к работе заемные средства, предоставленные валютными учреждениями стран-участниц. Финансовые ресурсы МВФ направляются для предоставления кредитов странам-участницам.

Важным институтом регулирования международного движения капиталов является Международный банк реконструкции и развития, известный как Всемирный банк, основанный в 1945 г.

Основное в работе банка - через предоставление долгосрочных банковских кредитов способствовать развитию экономики стран - своих членов. Банк получает средства как от взносов стран-членов, так и от выпуска облигаций, которые могут покупать частные фирмы, различные учреждения, общественные и правительственные организации. МБРР предоставляет также кредиты правительствам и частным фирмам, прежде всего в развивающихся странах. Большинство займов предоставляется для развития инфраструктуры, энергетической базы, транспорта, промышленности, сельского хозяйства. Деятельность МБРР и МВФ тесно скоординировано.

Всемирный банк и Украина.
В состав группы Всемирного банка входят пять международных и организаций: Международный банк реконструкции и развития -

первой созданной в Группе организация - открыл свои двери 1946 МБРР предоставляет займы правительствам или государственным либо частным юридическим лицам при гарантии правительства.

Международная финансовая корпорация (МФК) начала работу с 1956 г. с целью поддержки частных предприятий в развивающихся странах.

Международная ассоциация развития (МАР) существует от 1960 г. для обеспечения на льготных условиях финансирования стран с низким уровнем дохода, не имеющие кредитоспособности для получения займов у МБРР. Международный центр решения спорных вопросов в сфере инвестиций вошел в группу Всемирного банка 1966 г. с целью предоставления согласительных и арбитражных услуг при решении споров между иностранными инвесторами и правительствами стран-заемщиков, возникающие непосредственно в процессе внедрения инвестиций.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) создано 1988 г. для обеспечения страхования некоммерческих инвестиционных рисков и предоставление технических услуг, способствующих поступлению инвестиций.

Среди основных проектов Всемирного банка в Украине: модернизация государственной налоговой администрации - заем в 100 млн дол.; Модернизация системы статистики - ЗО млн дол.; Развитие частного сектора - 82 млн дол.; Заем на развитие предприятий - 610 млн дол.; На развитие экспорта - 70 млн дол.; реабилитация гидроэлектростанций и управления в системе электроэнергетики - 114 млн дол.; проект перестройки угольной промышленности - 300 млн дол.; проект смягчения социальных последствий реформирования угольной промышленности - 100 млн дол.; проект усовершенствования централизованного теплоснабжения м . Киева - 200 млн дол.; заем из муниципального развития - 150 млн дол.; фонд социальных инвестиций - ЗО млн дол. и проч.

Другие банковские международные учреждения также так или иначе влияют на международные валютно-кредитные и финансовые отношения, на международную торговлю. Это региональные банки, как: Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, ряд арабских и других региональных банков. Ресурсы для своей деятельности они черпают из собственного капитала и ссуд, получаемых на международных и национальных рынках капитала. Банки предоставляют преимущественно долгосрочные кредиты на финансирование инвестиционной деятельности частных фирм и международных проектов в рамках содействия развивающимся странам. Эти организации имеют сходные цели - развитие экономики, экономического сотрудничества и интеграции в регионе. В них однотипный порядок привлечения средств, формы правления, правила и объекты кредитования - преимущественно инфраструктура, сельское хозяйство, добывающая промышленность. Все они выдают кредиты только своим участникам.

К самым известным региональных международных финансовых организаций относятся: Межамериканский банк развития (МАБР), Африканский банк развития (АфБР), Азиатский банк развития (АзБР), Европейский инвестиционный банк, Черноморский банк торговли и развития и т.д..

Согласно Закону Украины «О международных договорах Украины» наша страна присоединилась к МВФ. От 1994 p., когда Украина получила первый кредит МВФ, ей были предоставлены такие ссуды по нескольким программам: 1994-1996 pp. - 2075 млн дол. СЕЛА, 1998-2001 pp. - 396 млн дол. Финансовые ресурсы МВФ используются в нашей стране для поддержания курса национальной валюты, финансирования дефицита государственного бюджета, преодоление экономических трудностей в процессе проведения экономических реформ и создание возможностей экономического роста.